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信托QDII市场酝酿扩容

2020-07-30 18:47:04来源:励志吧0次阅读

今年下半年以来,国内QDII的审批速度明显加快,进入11月,又获批该项资格,一时间信托海外投资的动向引人关注。分析人士表示,在转型的行业背景下,不少信托公司将注意力放在提升投资能力、完善资产配置上,而QDII投资恰恰符合这种需求,且近几年海外市场逐渐恢复,让更多高净值人群有了置产的意向,信托公司也希望借此争取这部分客户,这也使信托QDII产品逐渐升温。

规模仍处于较低水平

近日,经中国批准,中融信托正式获批开办受托境外理财业务(QDII)资格,成为68家信托公司中第11个获批此类业务的公司,而这只是近几个月信托QDII升温的一个缩影。据不完全统计,自8月以来,监管层对信托QDII资格审批加速,兴业信托、、建信信托分别在8月、9月、10月宣布取得牌照。

所谓信托受托境外理财业务,主要是指境内机构或居民个人将合法所有的资金委托给信托公司设立信托,信托公司以自己的名义按照信托文件约定的方式在境外进行规定的金融产品投资和资产管理的经营活动。2007年以来,仅有中诚信托、、、平安信托、华信信托、、和新华信托8家公司先后获批QDII业务牌照。

分析人士表示,此前信托QDII始终处于“叫好不叫座”状态,发行的产品并不多,一方面是因为信托公司的QDII投资规模较小、资产管理能力有限,而海外投资对机构的管理能力和投资团队的国际化视野都提出了较高要求;另一方面,信托公司QDII业务的管理成本往往较高,投资者不得不支付较高的管理费用,大大降低产品的吸引力。此外,近几年人民币持续升值,投资海外市场收益并不明显,甚至反而产生损失,这些因素都使信托公司QDII投资的积极性大减。

的数据显示,截至2014年7月30日,共有121家合格境内机构投资者(QDII)累计获得807.93亿美元额度,其中银行类合计126.90亿美元,证券基金类336亿美元,类289.03亿美元,而8家信托公司获批的56亿美元额度,占整个的比重仅为6.93%。

QDII产品考验投资能力

随着全球经济逐渐恢复,配置海外资产再次成为高净值理财市场上的热点。此前,中融信托创新研发部发布报告指出,经济创下自2011年年底以来的最好状态,GDP增速高达4.1%,失业率也降低至7%以下,使得美国房地产业快速复苏,衡量全美最大20个城市房价的标准普尔CS指数已连续13个月增长,新屋销售和新开工私人住宅面积同比增速也保持在20%的较高水平。相比国外的资产升值前景,国内资产的价值却正处在高位状态,其中累积的风险让各类投资者趋于谨慎。

与此同时,近几年在国内大资管背景下,信托原有的主导业务模式受到巨大挑战,迫使信托业不断挖掘新的市场空间,加快转型和结构优化。而信托QDII投资的优劣正是体现公司主动管理能力的一块“试金石”。有信托经理表示,除提供传统的二级市场投资外,向投资者提供非传统的海外投资渠道对信托公司而言至关重要。作为QDII机构,信托公司在以往的业务中积累了投资资源和渠道,并和海外基金、投行等建立良好的合作关系,这些都有利于信托公司在日渐激烈的竞争中保持一定优势。

不过,专家指出,目前QDII类产品投资海外时存在一定政策限制,以股票为例,在任何时候,信托计划投资股票的资金余额都不能超过募集金额的50%,单只股票持有市值不能超过募集金额的5%,且投资任何一国或地区的股票资金金额不能超过募集金额的20%,这些都束缚了信托QDII投资的发展,在政策限制没有放宽之前,信托QDII规模仍将维持在一定比例。

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