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剧情电行业2014姩姩度投资策略报告创新改变

2020-07-29 20:39:42来源:励志吧0次阅读

核心逻辑与观点概述

电子产业存在着较强的周期性。

是产品创新与经济周期共同作用驱动着电子产业向前发展。

电子行业周期综合受宏观、产品技术创新、需求、产能、库存、盈利能力等多方面因素影响决定。具体来说,终端需求由宏观经济周期以及产业技术创新共同决定,产业链客户的库存调剂决定了加剧还是减缓需求的波动,而新增固定资产投资决定了未来一段时间产能的投放。需求和产能共同决定了产品的销量和价格以及企业的盈利能力。从当前的情况来看,由于年电子行业固定资产投资不大,因此2014年的供给压力可控,如终端需求受产品创新有所提升,则2014年电子行业中公司的盈利能力有望提升。

从产品创新的角度来看,我们看好明年iphone6推出后引发的高端换机潮。由于iphone6具备屏幕大,配备4G天线和与中国移动合作推出定制版等优势,在县政法委的具体部署和指导帮助下因此iphone6明年销量有可能超预期,有望利好歌尔声学、德赛电池、欣旺达等苹果产业链公司。

可穿戴设备与大数据的结合可以满足人们医疗、教育、支付等直观的需求,而这也是人们愿意为之付费的领域。我们认为,未来随着可穿着“杀手级”产品的推出,可穿戴设备势必引领1波科技浪潮。我们看好在这1过程中传感器、FPC(柔性电路板)、粉末冶金技术等产品运用的表现,其中看好公司有歌尔声学、长盈精密、硕贝德等。

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(:吴大忠)

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