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我国将发行首只公募创投债 募资规模达10亿

2019-12-04 18:25:07来源:励志吧0次阅读

证券时报记者获悉,由招行独家主承、规模10亿元的“苏州元禾控股股份有限公司2016年度第一期中期票据”,6月22日于中国银行间市场交易商协会注册成功,目前正待发行。

这是自去年9月交易商协会正式放开创投通过公募发债途径进行股权投资后,全市场第一单公募创投债。此前,股权投资机构并不允许利用在银行间发债融得的低成本资金进行高额回报的股权融资。

创投银行间发债破冰

本次“苏州元禾控股股份有限公司2016年度第一期中期票据”募资规模10亿元,期限5年,采用信用方式,公开发行。

值得注意的是,募集资金不仅可用于偿还银行贷款,还可用于股权投资。

“交易商协会正式放开(公募创投发债)口子是在2015年9月。”一位银行投行人士告诉记者,“协会的考虑是充分有道理的,因为具有股权投资性质的这一类企业的投资回报率很高。如果你在银行间融资,相当于拿着低成本的资金去撬动数倍的风险收益。这是协会不愿意看到的。”

对于目前监管态度的转变,部分业界人士认为,这是在响应国家“降低中小微企业融资成本”的号召。

“创投机构其实更有充分的风险规避意识,它肯定不会投‘两高一剩’,它在遴选项目的时候,其实恰恰涵盖了很多国家支持的创业型业态。另外,虽然今年违约增多,但是整个债券的发行链条,从发行端到资金利率再到市场,其实是有利于发债的。所以综合考量,这个时候是可以让创投机构发债融资了。”另一名股份行投行人士说。

12条发行人经营风险

发行主体苏州元禾控股在该中票的募集说明书里罗列投资风险时,除了提示利率风险、交易流动性风险、偿付风险、发行人财务风险、内控风险、政策风险等常规风险外,还专门列出了12条发行人的经营风险。

本次中期票据的主要还款来源是苏州元禾控股的未来项目退出投资收益。经中诚信国际信用评级有限责任公司评定,公司目前主体及本次中票债项评级均为AA+。

招商银行相关人士表示,本次市场首单创投公募中票将对苏州优质企业发行创新品种形成示范效应,并为后续银企双方深化业务合作奠定基础。招行将以此为契机,进一步加强投行业务产品创新,更好地服务实体经济。(记者 刘筱攸)

千份业绩预告感知行业“冷暖”:“新兴”发力 “传统”反转

我要评论2016年07月07日 07:22:49 来源: 上海证券报评论0打印字大字小 截至7月5日的统计数据显示,沪深两市已有1087家公司通过临时公告、一季报等方式预告2016年上半年业绩状况。尽管整体经济仍处于艰难转型的关键时期,但上述已披露业绩预告的公司在上半年整体表现良好,其中有715家公司因业绩保持、改善或提高而“报喜”,占比高达65.78%。

2016年行至半程,上市公司上半年成绩单“预披露”进入高峰期。截至7月5日的统计数据显示,沪深两市已有1087家公司通过临时公告、一季报等方式预告2016年上半年业绩状况。尽管整体经济仍处于艰难转型的关键时期,但上述已披露业绩预告的公司在上半年整体表现良好,其中有715家公司因业绩保持、改善或提高而“报喜”,占比高达65.78%。

究其原因,资产重组并表、行业冷暖变迁以及此前基数较低是导致上市公司业绩变化的主要原因。有分析人士表示,“上半场”竞争格局已基本成型,梳理其间行业冷暖变化,有助于更好地对下半年的行业趋势做出预判。

三大因素助推业绩

上证报资讯统计显示,在已披露业绩预告的1087家公司中,“报喜”的公司共有715家,其中238家预增、249家略增、149家续盈和79家扭亏;与之相对,共有307家公司因业绩下滑“报忧”,分别为69家预减、90家略减、96家续亏、52家首亏;此外,另有约65家公司尚不能确定业绩增减方向。

在预增的公司中,宜华健康、世纪游轮、雷柏科技等27家公司预计净利润增幅上限超过1000%,而预计净利润增幅上限超过100%的公司达219家。

与往年情况类似,导致净利润增幅同比大幅飙升的原因大多源于三方面:一是去年同期基数低;二是获得高额非经常性损益;三是完成资产重组新获绩优资产。

以世纪游轮为例,公司预计今年1月至6月净利润同比增长逾304倍,净利润数额为3.58亿元至3.75亿元。究其原因,正是由于公司今年4月完成对巨人网络的并购,后者成为公司的全资子公司所致。

宜华健康则属于第二类情况。公司预计2016年上半年净利润约为8.5亿元至9.5亿元,相较于上年同期的113万元净利润,大幅增长751.21倍至839.7倍。对于业绩巨幅预增的原因,公司表示,收益主要来源于报告期内出售房地产开发公司确认的投资收益。

而预计扭亏为盈的*ST新都上半年业绩大幅预增,则主要源于公司此前的业绩基数较低。公司披露,预计2016年上半年实现净利润为200万至300万元,考虑到上年同期数据为-1052.65万元,则同比增幅将为1252.65%至1352.65%。

“新兴”发力+“传统”反转

具体分析各个行业,新兴行业持续发力、传统行业触底反弹的态势均较为明显,在一定程度上反映出相关行业龙头表现持续向好。

在新兴产业中,TMT板块的成绩较为出色。其中,在传媒行业已披露业绩预告的37家公司中,业绩向上(预增、扭亏、略增)的公司共有27家,占比约72.79%,包括11家预增、6家扭亏、10家略增;在电子行业已披露业绩预告的75家公司中,业绩向上的公司共有48家,占比约为64%,包括21家预增、7家扭亏、20家略增。

记者梳理发现,TMT板块中不少业绩同比增幅较大的公司均直接受益于重组转型。以深大通为例,其预计2016年上半年净利润为8000万元至8800万元,较去年同期的-89.58万元同比增幅超过90倍,主要源于公司2015年实施重大资产重组转型广告传媒业务。

也有相当一部分企业得益于主业爆发。骅威文化预计2016年上半年实现净利润9761.14万元至10981.29万元,同比增长300%至350%。公司表示,公司整体业务协同发展,影视作品播放及游戏产品陆续上线,使公司整体利润同比大幅度上升。

再看传统产业,房地产、化工、钢铁等行业的表现较去年大有起色。以钢铁行业为例,在已披露业绩预告的12家公司中,有4家扭亏、2家预盈、1家预增、2家略减。从其已经披露的业绩数据分析,盈利最少的公司也有至少1500万元的净利润,而增幅最大的为三钢闽光,其业绩比上年同期增长188%至238%,净利润为2.37亿元至3.71亿元。对此,公司表示,今年1月至4月国内钢材市场需求明显提升,钢材价格出现上涨,由此改善公司盈利状况。此外,公司通过资产重组降低了钢材成本。

部分行业低迷依旧

有人欢喜有人忧。在转型发展的大潮中,仍有部分行业有着不小的下行压力,上半年业绩表现颇为低迷。

以采掘行业为例,该行业已披露业绩预告的公司共有20家,其中3家首亏、7家续亏、3家预减、2家尚不确定,占比超过七成。例如,露天煤业虽然预告净利润将实现1.18亿元至1.97亿元,但比上年同期将下降50%至70%;仁智油服、准油股份则将分别持续亏损3500万元、2000万元。

对于业绩下降原因,这些公司大都将之归咎于行业下行压力较大。以露天煤业为例,其表示主要是由于煤炭售价降低、电厂发电量减少、上网电价降低的影响。

“同病相怜”的还有商业贸易、机械设备等行业,业绩“报忧”公司的占比均超过40%。已披露业绩预告的26家商业贸易公司中,分别有3家预减、4家略减、2家首亏、3家续亏;而已披露业绩预告的107家机械设备公司中,分别有8家预减、15家略减、11家首亏、10家续亏。

以宏磊股份为例,其披露公司2016年上半年净利润为-5500万元至-3000万元,较上年同期的340万元同比降幅高达1717.65%至982.35%。对于业绩下滑原因,公司表示,国内经济普遍放缓,持续低位运行,市场需求疲软,行业竞争更趋激烈,影响了公司的经济效益。

在市场人士看来,受累于市场的低迷或产品价格的下跌,采掘、商业贸易、机械设备等行业仍将在下半年面临不小的压力,短期来看业绩拐点尚不明朗。

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